1、华为

　　主要逻辑：全球首款14.2英寸柔性OLED笔记本华为MateBook X Pro发布；华为首款智慧轿车智界S7首发搭载华为视觉智驾

　　4月11日下午，华为鸿蒙生态春季沟通会在线举办。华为常务董事、终端业务CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东表示，鸿蒙智行首款智慧轿车智界S7开启海量交付。此外，华为还发布全新的华为MateBook X Pro，售价11199元起。华为称，这是全球首款14.2英寸柔性OLED笔记本。华为介绍，全场景Al深度赋能华为智慧PC，首次应用华为盘古大模型，AI概要功能可快速、准确地从文字、音频、视频内容中提取关键信息。

　　开源证券：消费者在对华为系车型在智能驾驶、智能座舱、车辆安全、整车设计等方面的卓越表现持续投出信任票，国内深度配套华为汽车供应链公司有望充分受益。从华为供应链业绩弹性及国内汽车零部件长期国产替代逻辑看，受益标的包括沪光股份、博俊科技、上海沿浦、溯联股份、明新旭腾、浙江仙通、保隆科技、文灿股份、星宇股份、上声电子等。

　　德邦证券：AIPC创新叠加换机需求为PC上游产业带来机会。AIPC的发展会对个人电脑的软硬件都提出更高的要求。单机价值量进一步提高，给终端带来新的机遇。PC上游产业链有望受益于AIPC对硬件配置提升和需求的双重拉动。建议关注PC上游产业相关标的：（1）整机及ODM：联想集团、闻泰科技、华勤技术、亿道信息；（2）零部件：光大同创、春秋电子、领益智造、瀚博高新、莱宝高科、汇创达；（3）散热：思泉新材、飞荣达、中石科技；（4）IC设计：芯海科技、龙迅股份。

　　2、人工智能

　　主要逻辑：工业和信息化部召开人工智能赋能新型工业化企业座谈会

　　4月11日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙主持召开人工智能赋能新型工业化企业座谈会暨第八次制造业企业座谈会，与人工智能企业和制造业企业深入交流，详细了解企业技术创新、应用推广及困难挑战等情况，认真听取企业意见建议，研究加快推进人工智能赋能新型工业化的思路举措。

　　金壮龙表示，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，夯实人工智能赋能底座，推动制造业全流程智能化，加快重点行业智能升级，大力发展基于大模型的智能装备、软件等智能产品，加强人才、标准、检测能力、开源机制等支撑体系建设，推动人工智能全方位、深层次赋能新型工业化，加快形成新质生产力。

　　中国银河证券：产业层面伴随国内外人工智能技术迭代升级、国产大模型应用端持续落地，将进一步推动产业持续高增长，人工智能板块有望继续维持上行趋势。建议关注：（1）上游算力基础设施相关机会；（2）国产算力产业链及生态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关应用的机会。4、下游应用端领域。重点推荐：科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、工业富联、华勤技术、曙光数创、万兴科技、国能日新、软通动力、神州数码、金山办公、深桑达A、超图软件、萤石网络、彩讯股份、中科创达、同花顺、财富趋势、嘉和美康、上海钢联、柏楚电子、中控技术。

　　3、制造业、进出口

　　主要逻辑：3月全球经济复苏趋势明显

　　据国盛证券，3月全球经济复苏趋势明显，制造业PMI指数创20个月新高。中国和美国PMI回升，印度、巴西、墨西哥等保持高景气。全球贸易2024年预计反弹，服务和商品贸易增长预示经济逐渐企稳。欧美等国制造业库存周期的触底和随后的补库阶段，可能进一步促进全球贸易的复苏，带动包括中国在内的制造业国家出口需求增长。我国贸易份额保持高位，与多个增长强劲国家的双边贸易额同比增速已转正。国内市场或将跟随全球开启复苏交易。

　　国盛证券：全球制造业正从周期低点逐步走向复苏，我国凭借在全球制造业和贸易中的强大地位，出口导向型的上市公司将享受全球范围内的周期性经济复苏红利。重点关注与全球经济复苏密切相关、海外业务收入占比高且与全球PMI正相关的公司，特别是在化工、钢铁、建材、机械、电力设备、纺服、轻工、家电和TMT这九大行业，作为全球供应链的重要一环，能够迅速把握由出口链传导的复苏机遇，有望在全球市场中巩固和提升其竞争地位，推动公司营收和市场份额的稳定增长。

　　4、工业设备

　　主要逻辑：工信部等七部门近日联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》。

　　《实施方案》提出，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。实施先进设备更新行动、实施数字化转型行动、实施绿色装备推广行动、实施本质安全水平提升行动四方面重点任务。其中明确，针对生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。针对航空、光伏、动力电池、生物发酵等生产设备整体处于中高水平的行业，鼓励企业更新一批高技术、高效率、高可靠性的先进设备。

　　海通证券：（1）先进设备更新：关注落后低效设备替代、更新升级高端先进设备、更新升级试验检测设备。①工业母机：海天精工、纽威数控、科德数控、豪迈科技、秦川机床、浙海德曼、亚威股份（折弯机）等；②农机：一拖股份、吉峰科技、星光农机等；③工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、恒立液压、柳工等；④光伏设备：高测股份、奥特维等；⑤锂电设备：先导智能、杭可科技、海目星、联赢激光等；⑥检验检测：华测检测、苏试试验、广电计量等。

　　（2）结构转型升级：数字化、绿色化、安全化是转型升级趋势。数字化、绿色化、安全化：①数字化：埃斯顿（工业机器人）、怡合达（自动化零部件）、安徽合力（叉车）、杭叉集团（叉车）、华曙高科（增材制造）、铂力特（增材制造）、宏华数科（数码印花）等；②绿色化：杭氧股份（空分设备+气体服务）、陕鼓动力（透平机械+气体服务+空气储能）、杰瑞股份（电驱压裂设备）等；③安全化：景业智能（特种机器人）、亿嘉和（电力、石化等行业智能机器人）、申昊科技（智能电网相关技术产品）等。