1、低空经济

　　主要逻辑：2030年我国低空经济规模有望达到2万亿元

　　2月28日，国新办就交通运输高质量发展服务中国式现代化举行发布会，中国民用航空局副局长韩钧在发布会上表示，根据一些研究单位的测算，2023年我国低空经济规模已经超过5000亿元，2030年有望达到2万亿元。

方正证券：低空经济为产业链型经济，具有多领域、跨行业、全链条的特点。能够赋能千行百业，成为经济增长新的重要引擎，或能形成万亿级别的市场。低空经济产业链主要包含基础设施与空域管理设备、飞行器设计与制造、应用市场三大环节。建议关注：低空经济空管系统：四川九洲、莱斯信息、深城交、海格通信、国睿科技、川大智胜；低空经济有人飞行器：中直股份、万丰奥威；低空经济无人飞行器：航天电子、纵横股份、观典防务。

　　2、通信大模型

　　主要逻辑：华为发布通信大模型

　　在MWC24巴塞罗那展期间，华为发布了由其自主研发的服务于通信行业的大模型。华为通信大模型是一款基于人工智能的商用大模型，提供关键的智能化技术能力，用于优化通信网络性能、智能调度资源等，旨在实现在5G技术基础上演进而来的5G-A时代智能化目标。

　　国盛证券：此次大模型的发布，标志着中国无线网正式进入AI时代。中国拥有全球最大、技术领先的5G网络，将是运维智能化最为受益的市场，通过通信大模型的部署，有望给运营商提高运维效率与网络质量，也有望给运维服务提供商提高经营效率。建议关注：受益于网络质量提升与AI能力与网络融合的三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通。受益于AI运维时代的网优网维龙头：润建股份、中兴通讯、中国通信服务、中富通、三维通信、国脉科技。

　　3、手机

　　主要逻辑：1月国内市场手机出货量3177.8万部，同比增长68.1%。

　　中国信通院数据显示，2024年1月，国内市场手机出货量3177.8万部，同比增长68.1%，其中，5G手机2616.5万部，同比增长59.0%，占同期手机出货量的82.3%。

　　平安证券：当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐卓胜微、芯碁微装、北方华创、中科飞测、华海清科等；关注AI+半导体投资机会，推荐源杰科技、长光华芯。

　　4、光伏

　　主要逻辑：光伏协会发声，探讨建立更为合理的招投标价格形成机制。

　　2月28日，中国光伏行业协会表示，今年将加强产能监测工作，探索制定光伏价格指数，组织召开央国企与民营企业交流会议，探讨建立更为合理的招投标价格形成机制。

　　上海证券：根据SMM，预计3月大部分N型电池厂能达到满产的状态，3月电池需求走高，库存去化较好；组件方面，受之前遗留订单以及节后市场好转影响，3月组件排产预计大幅增加，部分企业增幅甚至达到100%左右。看好基本面向好及受益N型占比提升的辅材，如高纯石英砂、银浆、焊带等，推荐鑫铂股份、聚和材料，建议关注石英股份、帝科股份、宇邦新材等。持续看好新技术方向，建议关注颗粒硅、硅片薄片化、N型电池、钙钛矿等，推荐高测股份、双良节能、协鑫科技，建议关注迈为股份、琏升科技等。看好组件价格下降及绿证增厚收益带来分布式光伏需求起量，建议关注苏文电能、芯能科技、晶科科技。

　　5、AI PC

　　主要逻辑：2025年全球AI PC将超1亿台

　　在巴塞罗那举办的2024年世界移动通信大会上，英特尔公司高管接受媒体采访时表示，科技行业正寻求下一个增长动力，英特尔的目标是到2025年，为超过1亿台AI PC供应处理器，占比将达到20%。

　　华鑫证券：AIPC是PC行业近十年以来最大的一次技术变革，将为PC行业生态注入新动能，带动新一轮的成长机遇。建议关注：（1）内存芯片：澜起科技；（2）散热材料：中石科技、思泉新材；（3）制造/结构件：华勤技术、长盈精密、春秋电子；（4）显示模组/背光模组：长信科技、翰博高新、汇创达。